Флаг Лиозно утверждён Указом президента Республики Беларусь №36 от 20 января 2006 года "Об утверждении официальных геральдических символов административно-территориальных и территориальных единиц Витебской области". Описание флага:

"Флаг городского поселка Лиозно представляет собой голубое полотнище прямоугольной формы с соотношением сторон 1:2. В нижней части полотнища расположен ломаный пояс жёлтого цвета".

Материалы Национального реестра правовых актов Республики Беларусь

Флаг согласован на заседании Геральдического совета 26 февраля 2003 года.

А. Басов "Флаги городов Беларуси", 2005 г.