Поселок Надым основан вскоре после открытия газовых месторождений Медвежьего, Уренгойского и Ямбургского. В 1972 году посёлок Надым стал городом окружного подчинения, тогда же он стал центром района. Муниципальное образование "город Надым и Надымский район" создано в 1996 году. Позже Надым стал городским поселением в составе Надымского района. В 2020 году с преобразованием Надымского (муниципального) района в муниципальный округ МО городское поселение город Надым утратило муниципальный статус.

Надым имел свой флаг (по данным книги "Официальные символы ЯНАО" он появился в середине 1970-х годов). В центре синего полотнища с узкой белой полосой в нижней части – бело-золотая восьмиконечная звезда: Полярная звезда (роза ветров – звез- да первооткрывателей и романтиков), звезда рождения (первенство в освоении газовых месторождений), то есть город-пионер рожден под счастливой звездой.

В 1998 году этот флаг вместе с гербом Надымского района был представлен на утверждение в Государственную герольдию, но был отклонен. Позже для Надымского района создан другой флаг.

По материалам книги "Официальные символы Ямало-Ненецкого автономного округа". / Под ред. Г.В.Калашникова. - Екатеринбург: изд. "Баско", 2012 г.
А также по материалам сайта "Визитная карточка Надыма и Надымского района"