Положение о флаге Урая утверждено Решением Думы МО г.Урай от 25 февраля 1998 года №93 "Об утверждении Положений о гербе и флаге МО г.Урай".

"Флаг города Урая представляет собой прямоугольное двустороннее полотнище с отношением ширины к длине 2:3, в пересечённом лазоревом (синем, голубом) и зелёном поле (геральдического щита)серебряная у двух стволах ель, завершённая во главе щита головой и крыльями птицы с прямыми лучами, отвлечёнными от края щита вместо перьев на крыльях. Ель обременённая чёрной каплей, поверх которой малая серебряная капля, смещённая вправо.

Автор герба и флага Петр Михельсонов. Символика флага (и герба):

В центре - стилизованный символ мифологической птицы "Халев" или "Сури" (чайки). В раскрытых крыльях птицы просматриваются оленьи рога и лучи солнца. Хвост мифологической птицы контуром напоминает древнее жилище местных селений. По легенде птица "Халев" или "Сури" - один из духов - покровителей и охранителей мансийских селений. Она постоянно сопровождает человека и всегда держится неподалеку от его жилья. Поэтому в изображении этой птицы местные жители и по сей день вкладывают магическое значение. Серебро символизирует чистоту, благородство и надежду. Голубой цвет соответствует небу, воздуху. Это символ красоты, величия, чести и добродетели. Зеленый цвет соответствует траве, растительности и олицетворяет надежду, изобилие и свободу. Черный цвет - это земля, символ благоразумия и мудрости. В данном случае символизирует основное богатство недр Урайской земли - нефть, с добычей которой связан почетный труд нефтяников, ставших основателями города. Флаг выполнен в синих, зеленых и белых цветах, как флаг Ханты-Мансийского АО. Черная нефтяная капля в центре герба символизирует Шаимское месторождение, открытие которого в 1960-м году стало началом промышленного использования сибирской нефти. Именно благодаря нефти поселок Урай вырос и стал в 1965 году городом.

Решением Думы МО г.Урай от 4 июня 1998 года №115 в решение от 25.2.1998 г. внесены изменения - описание флага изложено по-новому:

"Флаг города Урая представляет собой прямоугольное двустороннее полотнище с отношением ширины к длине 2:3, разделённое по горизонтали на две равные части – голубую и зелёную – фигура герба города Урая:белая о двух стволах ель, завершённая головой и крыльями птицы, с прямыми укороченными лучами вместо перьев, и обрамлённая чёрной каплей, поверх которой малая серебряная капля, смещённая влево".

Флаг Урая внесен в Государственный геральдический регистр РФ под №271.

Изображение флага реконструировано по фотографии из архива "Вексиллографии"