Положение о флаге и его рисунок утверждены Решением Думы г.Волгореченска Костромской области от 20 октября 2005 г. №57 "О флаге муниципального образования городского округа город Волгореченск" Согласно тексту Положения о флаге:

"3.1. Описание флага города Волгореченска:
"Флаг города Волгореченска представляет собой прямоугольное полотнище с отношением ширины к длине 2:3, разделенное по горизонтали на две равные полосы: зеленую и голубую; поверх границы полос изображено желтое солнце, несомое на спине белой, с черной головой, стилизованной чайкой, расположенной в пределах голубой полосы".
3.2. Обоснование символики флага города Волгореченска.
Флаг города Волгореченска разработан на основе герба, который языком символов и аллегорий отражает природные, экономические и исторические особенности города.
Голубая полоса и парящая чайка указывают на расположение города на берегу реки Волги.
Город возник при строительстве электростанции Костромская ГРЭС, аллегорически отраженной на флаге солнцем. В геральдике солнце - символ света, тепла, жизненной энергии.
Зеленый цвет символизирует природу, молодость, рост; подчеркивает разнообразие природы, окружающей город.
Желтый цвет (золото) - символ интеллекта, богатства, стабильности и уважения.
Белый цвет (серебро) - символ чистоты, мира и взаимопонимания.
Голубой цвет - символ чести, преданности, искренности, а также символ чистого неба и водных просторов.
Черный цвет символизирует покой, мудрость, вечность бытия.
3.3. Авторская группа:
идея флага: Константин Моченов (Химки),
обоснование символики: Ирина Заграбская (Волгореченск), Кирилл Переходенко (Конаково);
компьютерный дизайн: Галина Русанова (Москва)".

Положение о порядке использование официальной символики городского округа Волгореченск утверждено Решением №35 Думы городского округа город Волгореченск от 20 апреля 2006 года. В этом положении содержится описание и обоснование символики флага:

"1. Флаг городского округа представляет собой прямоугольное полотнище с отношением ширины к длине – 2:3, разделенное по горизонтали на две равные полосы: зеленую и голубую; поверх границы полос изображено желтое солнце, несомое на спине белой с черной головой стилизованной чайкой, расположенной в пределах голубой полосы
2. Флаг городского округа разработан на основе герба, который языком символов и аллегорий отражает природные, экономические и исторические особенности города.
3. Голубая полоса и парящая чайка указывают на расположение города на берегу реки Волга.
Зеленый цвет символизирует природу, молодость, рост, подчеркивает разнообразие природы, окружающей город.
Желтый цвет (золото) – символ торжества, достатка и уважения.
Белый цвет (серебро) – символ чистоты, мира и взаимопонимания.
Голубой цвет – символ чести, преданности, искренности, а также символ чистого неба и водных просторов.
Черный цвет символизирует покой, мудрость, вечность бытия".

Флаг выполнен на основе городского герба, разработанного Ириной Владимировной Заграбской

В ноябре 2005 года флаг Волгореченска внесен в Государственный геральдический регистр РФ под № 2030.