До 1864 года поселок назывался Васильевка, затем - Снежное.

В 2003 году объявлен конкурс на лучший проект герба и флага города Снежного. В комиссию было подано более 50 проектов, но депутаты решили не менять старый герб. Лучшим проектом флага была признана работа И.Валенкова. Герб и флаг фактически утверждены 28 апреля 2004 года, когда было утверждено Решение №24/13, закрепившее Устав территориальной общины, в котором содержалось положение о гербе и флаге.

"Флаг города Снежное – это прямоугольник с отношением вертикальной и горизонтальной сторон 1:2. На поле желтого цвета слева расположена синяя полоса - 1/4 часть от горизонтальной стороны. По ней вертикально расположены 3 бело-голубые снежинки, символизирующие прошлое, настоящее и будущее города: он был, есть и будет".

По материалам сайта Донецкого областного Совета

В книге "Украина. Гербы и флаги" датой утверждения флага Снежного названо 4 апреля 2003 года, эта же дата подтверждена в издании "Флаги Украины" (С. Беш, 2021 г.).

В ходе военного конфликта в 2022 году город в составе Донецкой Народной Республики был присоединен к РФ. Российскими властями образовано муниципальное образование городской округ Снежное.

Решением Снежнянского городского совета Донецкой Народной Республики от 18.06.2024 г. № 1/24-100 утверждено "Положение об официальных символах (гербе и флаге) городского округа Снежное Донецкой Народной Республики". Флаг Снежного внесен в Государственный геральдический регистр РФ под № 14959. Описание флага:

"Прямоугольное полотнище белого цвета с отношением ширины к длине 2:3, на котором воспроизводятся фигуры из герба городского округа Снежное, выполненные с заменой геральдических червлени, лазури и серебра соответственно красным, голубым и белым цветами".

Снежинки и цвет поля – гласные символы; звезда – краснозвездное движение в угольной промышленности и воинская доблесть; двуглавая гора – терриконы (добыча угля).

По информации И. Афонасенко